前言（yán）：

　　2020年（nián）初爆发（fā）的新冠疫情无（wú）疑是对（duì）中国（guó）行业发展造成了巨大的（de）冲击。从最初的零（líng）售餐饮、住（zhù）宿旅游、交（jiāo）通运输等（děng）行业营收大幅下滑，再到建设施（shī）工、设备（bèi）调试、生产制造等（děng）因人流、物流受（shòu）限造成的复工（gōng）缓慢、项（xiàng）目（mù）延期、产能下降，疫情对中国各（gè）个行业都带来（lái）了不同的挑战与机遇，而这些变化（huà）也在影响到行业的发展趋势和竞争格局。

　　时至今日已有2年有余，虽然各地都（dōu）在有力开展并（bìng）配（pèi）合（hé）防疫工（gōng）作，但还是时不时（shí）的出现病例。2022年（nián）3月，吉林、辽宁、山东、上海、江（jiāng）苏、福建、广（guǎng）东等地疫（yì）情再度爆发，每日（rì）新增确诊、无症状感染（rǎn）者数量较多。我国新增本土感（gǎn）染（rǎn）者数量仍处于高位，波及范围广（guǎng）。

数据来源：国家（jiā）卫（wèi）健委（3月1日-31日统（tǒng）计结（jié）果）

　　一、疫（yì）情对（duì）不锈钢供应端影（yǐng）响

　　1、疫情对不锈钢（gāng）生产未造成明显影（yǐng）响

　　从不锈（xiù）钢产（chǎn）能分布来看（kàn），疫情较为严重的（de）江（jiāng）苏（sū）、福建、广东（dōng）三省的（de）不锈钢产能几乎占（zhàn）到中国不锈钢（gāng）总产能一半。

数据（jù）来源：Mysteel

　　从产量来看，3月（yuè）份国内33家（jiā）不锈钢厂（含（hán）新增钢厂江（jiāng）苏众拓）粗钢产量291.27万吨，月环比增20.72%。3月份国内不锈钢企业春节检修（xiū）完毕（bì）加之工作天数增加，产量环（huán）比均呈现增加态势。下（xià）旬由于华（huá）东疫情（qíng）影响，部（bù）分钢厂原料进（jìn）厂暂时受限（xiàn），产量较（jiào）月初排产有所下降，但整（zhěng）体影（yǐng）响相对有限。

　　4月份300系有小（xiǎo）幅减产（chǎn），200、400系由于生（shēng）产利润佳，产量环比再有（yǒu）小幅提升（shēng）。整体4月预排产291.15万吨，环比基（jī）本持平。其中（zhōng），300系（xì）减少主要（yào）是由于山西、广西、山东（dōng）因（yīn）成本亏损以及（jí）3月镍（niè）价异动导致原料采购缩减造（zào）成的影响（xiǎng）。而疫情较为（wéi）严重的江（jiāng）苏、福建、广东三省产（chǎn）量（liàng）也均持稳运（yùn）行，整个受疫（yì）情影响（xiǎng）较小（xiǎo）。（江苏年初新（xīn）增项目（mù）因原（yuán）料高位、备货不足和下游需求影响，暂时（shí）减（jiǎn）停。）

数（shù）据来源：Mysteel

　　2、疫情对钢厂发运影响有限

　　钢厂（chǎng）的发运（yùn）主要分（fèn）船运、铁路、汽（qì）运三种。绝大多数的（de）钢厂分布在（zài）沿海区域，因此船运（yùn）发货占比相（xiàng）对较大（dà）。从主要钢（gāng）厂的内（nèi）贸船运监（jiān）测数（shù）据上来看，整体3月发船有一定增加，海漂资源小幅增长，到港方面周度（dù）到货有一定波动，月度到货（huò）整体（tǐ）平稳（wěn）。进入4月，海漂（piāo）量增（zēng）长，后续到（dào）货也会有（yǒu）所增加。据Mysteel调研了解，目（mù）前钢厂发运及（jí）到（dào）货港口均正常作业，但个别港口国际船运（yùn）到港会有些拖延。铁路运输基本没有受到（dào）影（yǐng）响，而（ér）汽（qì）运（yùn）的影响主要（yào）出（chū）现在市场到货环节。

数据来源：Mysteel

　　3、疫（yì）情对不锈钢集（jí）散地出货影响明显（xiǎn）

　　我国是世界最大的不锈钢消费（fèi）国，其中江苏无锡和广东佛山（shān）是中国最大的两个集散地，占全国不锈钢流通量的7成（chéng）以上。

　　无锡（xī）不锈钢行业贷款和税收政策宽松，吸（xī）引大量小经销户，流通业发展迅猛，形成了集流通加工、不（bú）锈钢交易（yì）、仓储物（wù）流、商贸信息（xī）于一体的（de）多功能一体化不（bú）锈钢专（zhuān）业市场（chǎng），但（dàn）当地消（xiāo）费有限，主要是发运其他城市（shì）消（xiāo）费地（dì）。

　　佛山是国（guó）内制（zhì）造业和流通业的聚集地，也是不锈钢内（nèi）销和出口的主要地区。而所在（zài）省份广东，是全国最（zuì）大的不锈钢消费市场，其年消费量占全（quán）国4成。佛山产（chǎn）业集群效应明显，贸（mào）易商更（gèng）多面对直接用户（hù）。

　　无（wú）锡市场：

　　4月初，由（yóu）于疫情的不断发酵，管（guǎn）控力度有（yǒu）所（suǒ）增强。清明小长假前夕（xī），无（wú）锡被一条通（tōng）告按下了暂（zàn）停键，锡山区、惠（huì）山区、滨（bīn）湖区按通告要求实行小区管（guǎn）控，对于不锈钢来说（shuō），无锡（xī）作（zuò）为（wéi）主要集散地之（zhī）一也难免受到影响，几大不锈钢流通市场（chǎng）均有封闭（bì），现货（huò）商家居家办公为主。4月7日，无锡（xī）发布通告，对锡山区、惠山区（qū）、滨湖区除封控区外，全（quán）域解除管（guǎn）控。随后无锡东方钢材城及泰宝市场（chǎng）相继解封，现货商家基本恢复（fù）线（xiàn）下（xià）办公，正常接单，无锡市内的主（zhǔ）要（yào）加工厂逐步开始恢复（fù）正（zhèng）常加工。

　　市（shì）场贸易商虽恢复线下（xià）办公，但物（wù）流方（fāng）面仍（réng）旧受到影响。目前无锡多个高（gāo）速口（kǒu）封（fēng）闭，东（dōng）方钢（gāng）材城在9/10/11三（sān）天禁止货车（chē）出入。随着不锈钢期货下跌，现货商（shāng）家多有跟随调（diào）低（dī）报价的（de）操（cāo）作，在跌价（jià）氛（fēn）围（wéi）笼（lóng）罩（zhào）下，日（rì）内成交整体偏淡，在物（wù）流（liú）无明显（xiǎn）恢复的情况下，销售阻力依旧较大。

　　佛（fó）山市场：

　　疫情对佛（fó）山市场整（zhěng）体物流运输影响较小（xiǎo），主要是来（lái）自于需（xū）求的下滑。

　　佛山不锈钢运输方面，船运较为明（míng）显，汽运以（yǐ）短程运输为主，跨省相对较少（shǎo）。而疫情对运输主要是针对跨区域运（yùn）输，对（duì）船运和省内汽运影响不大。影响主要来自于广（guǎng）东的东莞、深圳一带，也是珠（zhū）三角一带的不锈钢需求主力区域；疫情影（yǐng）响下，该区域提货减少，导（dǎo）致佛山（shān）不锈钢（gāng）消费（fèi）出（chū）现一定程度的下滑。

数据来源（yuán）：Mysteel

　　出口方面，3-4月份签（qiān）单（dān）量同比减少，签单（dān）进度较为缓慢。去年同期签单（dān）已到7-8月份，而（ér）目前佛山（shān）出口签单还在5-6月份（fèn）。出口签单不佳，但出口量相（xiàng）比签（qiān）单情况会稍（shāo）微乐观，主要（yào）是由于前期超卖签（qiān）单（dān）的交货。

　　更多出口情况——《Mysteel：4月海外（wài）不锈钢价（jià）格大涨，国（guó）内外价差再扩大》

　　二、疫情等多（duō）因素影响下的下游行业（yè）现（xiàn）状

　　1、机械产销同环比均下降

　　据中国工（gōng）程机械工业协（xié）会对26家（jiā）挖掘机制造企业（yè）统计（jì），2022年1-3月，共销售挖（wā）掘机77175台，同（tóng）比下降39.2%；其中国（guó）内51886台，同比下降54.3%；出口25289台，同比增长88.6%。受（shòu）疫情持续影响、房地产和基建（jiàn）工程开工率低迷等因素（sù）影响（xiǎng），3月份工程机（jī）械的核心代表挖掘机（jī）销售不达预期。短期内疫情的影响（xiǎng）仍会（huì）持续，部分地区运力受限，建筑（zhù）材料运（yùn）输受阻，基建和房地产施工速度（dù）放缓（huǎn），国内工程机械的实（shí）际需求的释放（fàng）仍是（shì）存在（zài）压（yā）力。

数据来源：中国工程机械工业协会

　　2、汽车产销同（tóng）比下（xià）降

　　据（jù）中（zhōng）国汽车工业协会（huì）11日发布数据显（xiǎn）示：1-3月，中国汽车（chē）产销648.4万辆和（hé）650.9万辆，同比增长（zhǎng）2.0%和0.2%，增速比1-2月回落6.8个百分点和（hé）7.3个百分（fèn）点。3月，国内（nèi）多地出现（xiàn）聚（jù）集（jí）性（xìng）疫情，加之国（guó）际地缘冲突（tū）等不稳定（dìng）因素显著增（zēng）加，中国企（qǐ）业生产经营（yíng）活动（dòng）受到一定（dìng）影响。此（cǐ）外，芯片（piàn）短缺没有明显好转，特别是动力电池原材料（liào）价格快速上（shàng）涨（zhǎng），推动了企业生产成本上涨（zhǎng），多数企业因（yīn）此纷纷上调销售价格，影响终端市（shì）场的销售。受此影响，中国汽车总（zǒng）体产销形势不及（jí）预期（qī）。

　　目前汽（qì）车（chē）终端购车热情（qíng）并不高（gāo）涨，终端销售情况其（qí）实并不及（jí）预期，尤其是传统燃油车（chē）。由于地缘政治导致的（de）油（yóu）价大幅上涨，传统燃油车的销售热度明显不及新（xīn）能源车（chē）。后市来看，考虑到国内（nèi）疫（yì）情形势不（bú）确定，若疫情继续恶化，恐影（yǐng）响汽车供应链的稳（wěn）定以及正常生产，另外，当前终端购车热情（qíng）一般，汽（qì）车产销数据（jù）的高增长（zhǎng）或主要由于（yú）车企（qǐ）及4S店补库所致，持续性存疑。

数据来源：中（zhōng）国汽车（chē）工（gōng）业协会

　　3、家电产（chǎn）量有（yǒu）望（wàng）环比（bǐ）增（zēng）加

　　疫情反复和原（yuán）材料价（jià）格再次（cì）上涨的影响下，家（jiā）电板块（kuài）估值持续承压，已落至（zhì）历史较低水平。但在1-2 月销（xiāo）售（shòu）端空调及小家电存在（zài）回暖迹象，集成灶、智能投影（yǐng）等维（wéi）持高景气（qì），销售均价也（yě）在持续上涨。而（ér）3、4月份（fèn）通常都是家电生产的高点，尤（yóu）其是空调。因此若疫情得到有效控（kòng）制（zhì），不影（yǐng）响家电企业（yè）正常生产，4月家电产量将继续爬升，但（dàn）较（jiào）难（nán）达到去年同期水平。

　　4、电梯行业受基建影（yǐng）响产量（liàng）下（xià）滑

　　受（shòu）到基建以及房（fáng）地产板块的影响，多数企业认为今年电梯（tī）行业发展不容乐观。虽（suī）然国家在（zài）促进基建以及地产纠偏的政策上有一定支持，但目前来看政策效果十（shí）分有限，企业（yè）来自于基建板块的订单未能实现增（zēng）长。部分房企的（de）暴雷也影（yǐng）响到了一（yī）些电梯企业（yè），导致电梯企（qǐ）业较（jiào）为庞大（dà）的预期（qī）款难以（yǐ）顺利回（huí）流，进而影响到（dào）电梯企业的正常经营。总体上来看，电梯（tī）企业4月生产（chǎn）订单环（huán）比变化不大，但同比将持续负增（zēng）长。  

数据来源：中商（shāng）产业研究院数据库（kù）

　　三、二季度疫（yì）情稳（wěn）定后（hòu） 市（shì）场有（yǒu）望（wàng）迎来新一（yī）轮消费

　　本轮疫情爆发（fā）涉及多个不（bú）锈钢产地、集散地以及原（yuán）料产地。其中，受到影（yǐng）响最大的（de）主要是（shì）不（bú）锈钢集散地，不锈钢产地（dì）及原料产地则受到（dào）影响较少。主（zhǔ）要（yào）原因是由于工厂普（pǔ）遍靠近（jìn）港口，远离人口密集的城市区域，且（qiě）工人普遍在工厂及（jí）周边村落居（jū）住，流动（dòng）范（fàn）围较小；同（tóng）时运输多以海运和铁路运输（shū）为主，影响（xiǎng）相对有限。而不锈钢集散地会有各地货物在此集（jí）中并由此再分散运到各地；汽运为主，所（suǒ）在地区人口密集，疫情影响也（yě）较（jiào）为严重。

　　从趋势观察，不少地区疫情已呈现下行态势。据4月1日国务院联（lián）防联控发布会消（xiāo）息（xī），山东、江苏（sū）、浙江的疫情（qíng）整体趋（qū）好。广东疫情整体平（píng）稳，但外防输入压力时刻（kè）存在。

数据来（lái）源：国家（jiā）卫（wèi）健委（wěi）

　　从（cóng）二季度宏观方面（miàn）来（lái）看（kàn），虽（suī）然市场认为国内经济稳中有升（shēng），内（nèi）需将会逐渐发力，但整体下（xià）游（yóu）同（tóng）比仍是（shì）有所回落，加之海外宏（hóng）观形势严峻，二（èr）季度滞涨风（fēng）险（xiǎn）提（tí）高。

　　随着疫情呈现（xiàn）向好趋势（shì），交通运输（shū）逐步恢复（fù），产业链上下（xià）游也将会逐（zhú）渐恢复正常运行。不锈钢行业将有望迎来新（xīn）一轮（lún）消（xiāo）费去库，但国内外消费程度相比去年同期难以有所超越。