全球低碳发电设备和新能源应（yīng）用基础设施建设（shè）大（dà）势（shì）已起，作为导（dǎo）电介质的铜在能源设（shè）施建（jiàn）设中扮演重要角色。据我们（men）测（cè）算，全球（qiú）风（fēng）电光伏装机与新能源汽车 生产在（zài） 2021-2025 年过程中带来的铜（tóng）消（xiāo）费（fèi）每年（nián）分别为 92.7、124.8、157.6、197.1、 250.9 万吨。

      主要（yào）经济体政策（cè）驱动，新能源发展大势已起（qǐ）。2021 年（nián）正值（zhí）中国十四五开（kāi）局 之年，也（yě）是中（zhōng）国（guó）开启“碳达峰（fēng）、碳中和”征程的元（yuán）年，相（xiàng）关政策部署（shǔ）将密集出台。 欧美方面（miàn），欧盟（méng）减排目标逐渐提升，2020 年 9 月《2030 年气候目标计（jì）划》中指 出可（kě）再生资源占（zhàn）终端能（néng）源消费量（liàng）比重（chóng）在 2030 年前达到 38%-40%。而美国因为 拜登当选新（xīn）任总统，也大（dà）力主张新能源基建建设，预计会有 3000 亿美元投入到 清洁能（néng）源和基础（chǔ）设施基金中来（lái）。风能及光（guāng）伏为（wéi）主等低碳发电设施建设（shè）将（jiāng）进入高速（sù） 增长（zhǎng）期，同时能源使用端燃油汽车向（xiàng）电动车转变将成为主（zhǔ）要的（de）发（fā）展趋势。

低碳发电的（de）铜需（xū）求（qiú）

      政策护航，清洁能源发展潜力大（dà）。国内在 2060 年实现“碳中和”的（de）目标也 提（tí）上（shàng）日程，光伏、风能（néng）等清洁（jié）能源也获得政策的大（dà）力支持。2020 年 12 月 15 日， 生态环境部应对气候变（biàn）化司司长表示，“十四五”、“十五五”期间，我国将进一 步（bù）大力发展风电、太阳（yáng）能发电。到 2030 年，风电（diàn）、太阳能发（fā）电总装机（jī）容（róng）量将达 到 12 亿千瓦（wǎ）以上。

      欧洲美国（guó）齐发力。欧盟（méng）提出可再生资源占终端能（néng）源（yuán）消费比重在 2030 年前达 到 38%-40%。而拜登当选美国总统之后，一改美国不重（chóng）视新能源发展的传（chuán）统， 宣布（bù）将投入 3000 亿美（měi）元（yuán）到（dào）清洁能源和基础（chǔ）设施基金中（zhōng）来。

      成本（běn）降低，低碳发（fā）电与传统发电竞争力提（tí）升。过（guò）去十（shí）几年光伏产业链企业 主要依靠政策补贴维持运营，但是光（guāng）伏经历了材料（liào）成本大幅下（xià）降之后，度（dù）电成本 也随之大降（jiàng）。2021 年大概率开启平价（jià）上网时代，光伏（fú）发电成本的持续下降以及 投（tóu）资（zī）成本的持续下降，将（jiāng）是短期可见（jiàn）可为的事情（qíng）。

从彭博能源财（cái）经给出（chū）的数据可以看（kàn）出，光伏度电成本经历了大幅的下降（jiàng）， 2010 年度（dù）电（diàn）成本（běn）为 2.94 元，而到（dào）了 2020 年降至（zhì）了（le） 0.72 元，10 年之间降幅为 76%。光伏发（fā）电成本大幅（fú）降低，主要是得（dé）益于光伏装机组件成本的降（jiàng）低。而在光（guāng） 伏组（zǔ）件中，硅片是主要占据主（zhǔ）要成（chéng）本，占比为（wéi） 50-70%。而在过去十（shí）年中，光伏 产（chǎn）业链经历了技术变革（gé），西门（mén）子冷凝法（fǎ）提取硅料（liào）的（de）工艺大规模市场化应（yīng）用（yòng），以及 金刚线切片技术的（de）进步，硅（guī）片成本（běn）大幅下降，使（shǐ）得光伏组（zǔ）件平价上（shàng）网成为可（kě）能。 全球（qiú） 156 毫米单晶硅片平（píng）均成（chéng）本从（cóng） 2010 年的 3.71 美（měi）元/片，降至 2020 年的 0.32 美（měi）元/片，10 年之间（jiān）的（de）降（jiàng）幅达到了（le） 91%。装机成（chéng）本下降为（wéi）光伏产业平价上网提供 了（le）强有力（lì）的（de）竞争力。

      发电（diàn）成本下降与政策扶持（chí）等因素叠加，光伏和风电装机量迎来高速增长期。 风电领域中，主要是电缆、变压器和变电站（zhàn）等需要用到铜，而光伏用铜主要（yào）集中 在（zài）变压器、逆变器（qì）和电（diàn）缆等部件。预计到 2025 年全球新增风电和光伏装机量（liàng）将 达到 413GW，5 年（nián）内年（nián）化（huà）复（fù）合（hé）增速为 15.5%。根据（jù）国际（jì）能源署（IEA）资料， 光（guāng）伏和（hé）路上风电装机单位耗铜分别为 0.288 万吨/GW 和 0.29 万吨/GW。 2021-2025 年（nián），全球光伏+风（fēng）电装（zhuāng）机（jī）带来的铜消费分别为（wéi） 68.1、87.9、102.2、 114.0 和 126.2 万吨。